среда, 23 мая 2018 г.

Ставки на $100 за баррель нефти возвращаются на рынок опционов

https://ruh666.livejournal.com/318351.html
Некоторые трейдеры опционов снова делают ставки на 100 долларов.

Независимо от того, является ли это призраком санкций в отношении Ирана, падения добычи в Венесуэле, или игры на фоне 46-процентного роста в прошлом году в Брент, сейчас есть эквивалент около 93 миллионов баррелей глобального бенчмарка, поставленных на достижение 100 долларов в какой-то момент в течение следующих 12 месяцев.

В то время как трехзначная нефть может стать ошибкой на практике, разговоры о том, что цены могут превысить этот барьер в течение следующих 12 месяцев, набирают силу. Bank of America заявил в начале этого месяца, что нефть может приблизиться к 100 долларам к середине следующего года, это поддержал на ветеран инвестиций в развивающиеся страны Марк Мобиус. Между тем Пьер Андуранд, один из самых известных менеджеров хедж-фондов на нефтяном рынке, недавно сказал, что 300 долларов за баррель «не невозможно». Среди причин этих взглядов - сокращение глобальных запасов нефти и более ястребиная внешняя политика США.

«Вы видели геополитические события, которые существуют вокруг Венесуэлы, вокруг Ирана, которые будут убирать предложение с рынка, а среда спроса до сих пор держится», - сказал Гарри Чилингуирян, глава стратегии рынков сырьевых товаров в BNP Paribas.

Наиболее торгуемый опционный контракт на поставку нефти Brent по-прежнему составляет 80 долларов США, после наплыва покупателей на решении президента Трампа о возобновлении санкций против Ирана в мае. За ним следуют колл-опционы со страйком 100 и 90 долларов, позиции в которых значительно увеличились за последний месяц, в то время как в 80-долларовых снизились.

Рост бычьих настроений в тёмных уголках нефтяного рынка не ограничивается опционами. Фьючерсы на сырую нефть на пять лет вперед подорожали в последние недели. Цены на декабрь 2020 года приблизились к 70 долларам за баррель на этой неделе, самый высокий уровень с 2015 года, и сигнал о том, что мантра «низкая цена надолго» может подойти к концу.

Тем временем краткосрочная непредсказуемость сырой нефти растёт. Трейдеры все еще ждут ясности по поводу решения президента Трампа о пересмотре санкций в отношении Ирана, США также приняли новые меры против Венесуэлы на этой неделе. ОПЕК также примет решение о продлении сокращения добычи нефти на встрече в Вене в следующем месяце.

перевод отсюда

Среднесрочный прогноз по нефти

Лонг в золоте

https://ruh666.livejournal.com/317994.html
Есть некие разночтения в циклической структуре, но, если предположить, что низ был сделан в понедельник, вполне оправдан лонг. Риск на один лот - около 400 баксов, профит по целям, а они выше 1400 - десятка. Если поимеют - тупо не повезло, значит реально циклические низы до 10 июня, там и нада перезаходить.

Это августовский фьюч. В этот раз взял щадящий объём, а то последний мой публичный трейд в золоте закончился тем, что меня поимели, как в анекдоте

Пиратский корабль берёт пассажирское судно на абордаж, главный пират залазит на него и говорит:

"Всех баб за борт, всех мужиков трахать!"

Бабы: "Ну мужиков же не трахают!"

Мужики: "Трахают, трахают!"

вторник, 22 мая 2018 г.

США - страна победившего социализма?

https://ruh666.livejournal.com/317937.html

Очень интересная лекция Павла Усанова об экономической истории США за последние 150 лет, прочитанная им недавно в Киеве. Очень часто можно слышать от людей, когда их спросишь, какой путь развития они предпочитают, о "западном" пути. Но флагман Запада, США, очень сильно менялись за последние 150 лет. Поэтому, хорошо бы уточнять, говоря о западном пути, какую именно модель вы предпочитаете (если определились, в конце опрос). В чём разница между этими моделями вы как раз и можете узнать из этой лекции. Как изменились США при Вудро Вильсоне? Что реально происходило при Рузвельте и его предшественнике Гувере (большая часть лекции посвящена именно реальной, а не приукрашенной истории Великой Депрессии)? Был ли Рейган таким рыночником, как его малюют? На эти и другие интересные вопросы вы можете получить ответы, посмотрев видео лекции. Она длинная, но не пугайтесь этого, ибо слушается легко.

понедельник, 21 мая 2018 г.

Травин Vs Усанов. Ждёт ли нас новая Великая Депрессия?

https://ruh666.livejournal.com/317460.html
Интереснейший баттл Дмитрия Травина против Павла Усанова. В принципе, по поводу того, что нас ждут колоссальнейшие проблемы, оба согласны. Более интересно, каких последствий они ожидают от этого, а точнее, будет ли демонтировано так называемое "социальное государство". В этом вопросе мнения участников расходятся.

Лично с моей точки зрения "социальное государство" безусловно будет демонтировано, но не в том смысле, в каком хотелось бы. На текущий момент оно представляет из себя весьма хитрую конструкцию, изымающую у людей огромную долю их дохода, часть которой потом раздаётся обратно людям. При этом абсолютное большинство людей являются нетто-донорами государства. Но, благодаря отлично работающей пиар-машине, почти все они уверены в обратном, то есть в том, что государство является их благодетелем. Когда текущий кредитный цикл закончится, возможность продолжать эту линию исчезнет, то есть "социальное государство" будет демонтировано, в этом я согласен с Павлом Усановым.

Однако, тут есть одно существенное "но". Я не вижу у правящих бюрократий никаких причин потерять свою власть. Слишком это выгодное дело, чтобы просто так с ней расстаться. Скорее всего мир вернётся к старой доброй парадигме "международных конфликтов", где государства будут выступать в роли защитников от других государств. В принципе, эта схема была неплохо обкатана во время конфликта России и Украины, когда, несмотря на существенное ухудшение материального положения, население обеих стран сплотилось вокруг своих правящих бюрократий.

Диалог получился весьма интересным и познавательным, приятного просмотра!

воскресенье, 20 мая 2018 г.

Основы дефляции, что вам нужно знать

https://ruh666.livejournal.com/317369.html
Дефляция широко обсуждается, но не получила широкого пониманния. Чтобы проанализировать, что является дефляцией, а что нет, ElliottWaveTV пригласил Мюрриея Ганна, ведущго автора deflation.com, чтобы он объяснил основные понятия дефляции и за чем вам нужно следить.
Текстовая версия

Дана: Привет, я Dana Weeks, и я здесь сегодня с Мюррей Ганном. Мюррей является редактором европейского краткосрочного обновления Elliott Wave International и ведущим автором на сайте Deflation.com. С возвращением, Мюррей.

Мюррей: Спасибо, Дана, здорово быть здесь.

Дана: Итак, сегодня я хочу сосредоточиться на дефляции. Это своего рода сложный вопрос, и людям это легко неправильно понять. Я хотела бы начать с просьбы рассказать нам, что такое дефляция.

Мюррей: Ну, если просто, дефляция относится к сокращению денег и кредита в экономике. И инфляция противоположна этому, это расширение денег и кредита в экономике.

Дана: И какая разница между ценовой и кредитной дефляцией?

Мюррей: Ну, к сожалению, за последние несколько десятилетий слово «дефляция» использовалось или относилось к потребительским ценам, которые падают, или падению цен в экономике. И это неправильно. Цены могут меняться, идти вверх и вниз по многим причинам, исходя из динамики спроса и предложения. Дефляция долга, кредитная дефляция - это другое явление, и оно может быть чрезвычайно разрушительным.

Дана: И к ценовой и кредитной дефляци, какая важнее и почему?

Мюррей: Ну, дефляция долга, кредитная дефляция, мы используем их на одном дыхании. Они являются наиболее важными, потому что они могут быть чрезвычайно разрушительными, когда происходит эта дефляция. Они могут развиться в так называемую спираль дефляции долга, и это связано с тем, что отдельные лица и корпорации не платят свои долги.

Дана: Итак, Мюррей, можешь ли ты объяснить это немного дальше? Поскольку цена не сдувается, она фактически накачивается в США, хотя и немного ниже, чем ожидали люди в данных обстоятельствах, поэтому расскажите мне об этом. Что вы думаете об этом?

Мюррей: Ну, это правда. Потребительские цены в США раздуваются с точки зрения инфляции цен. Но ценовая инфляция, потребительские цены, цены производителей, они могут двигаться по очень разным причинам, по многим причинам, основанным на динамике спроса и предложения. Денежная инфляция и денежная дефляция, кредитная дефляция, то есть феномен, основанный на циклах социальных настроений, и именно поэтому это самое главное.

Дана: Связь между социальным настроением и кредитными циклами, я не совсем понимаю это, Мюррей. Можете ли вы поподробнее об этом?

Мюррей: Ну, социальные настроения являются движущей силой экономики. И основным индикатором экономики является фондовый рынок, что также называется социометром. Таким образом, социальные настроения стимулируют поведение человека, поведение человека ведет к экономической активности, а экономическая активность ведет к возникновению долгового пузыря. И когда фондовые рынки растут, долг растет. Когда фондовые рынки опускаются, а экономика идет вниз, долг сдувается.

Дана: Итак, давайте двигаться дальше, вы считаете, что дефляция является глобальным явлением или она локализована?

Мюррей: Ну, дефляция долга может быть чрезвычайно локализована. Если мы посмотрим на историю, мы увидим, что в некоторых странах, и даже в некоторых регионах и городах внутри стран, в прошлом были проблемы с долговыми пузырями. И когда эти долговые пузыри лопаются, это - дефляция долга. Таким образом, некоторые примеры могут представлять собой страны с развивающимся рынком, а также недавний пример муниципалитета Пуэрто-Рико. С глобальной точки зрения, да, в прошлом бывали случаи, когда в глобальном смысле возникло долговое наращивание. Пример 1920 года и дефляция 1930-х годов. И если мы посмотрим, что происходит сейчас, и когда мы находимся здесь в 2018 году, существует глобальный долговой пузырь, который за последние два-три десятилетия заложен, и поэтому следующая дефляция долга, которую мы испытаем, должна быть худшей, что мир когда-либо видел.

Дана: И давайте перейдем к последнему вопросу, Мюррей. Каковы ключевые показатели, которые следует отслеживать в течение следующего квартала или двух, чтобы оценить дефляцию?

Мюррей: Итак, основными показателями, которые мы будем рассматривать, являются сами фондовые рынки, и это связанные с ними корпоративные и другие кредитные спреы на рынке облигаций. А также мы разработали собственный индикатор, называемый денежным и кредитным индексом, или MACI, и вы можете найти их прямо здесь, на сайте Deflation.com.

Дана: Хорошо, хорошо, спасибо тебе, Мюррей. Я с нетерпением жду возможности углубиться в эту тему с вами в будущем.

Мюррей: Спасибо, Дана.
оригинал и видео тут

Экономический дайджест 20.05.2018

https://ruh666.livejournal.com/316949.html
На прошедшей неделе пара доллар/рубль поднялась, несмотря на подрастающую нефть, и закрылась на уровне 62.2575. Вариантов краткосрочных разметок пока много, наиболее вероятным является такой: с февральских низов был сделан двойной зигзаг, сейчас мы находимся в коррекции к нему. Вторая цель цель 60.1-60.4 была почти сделана (минимум 60.56). Пока не понятно, эта коррекция окончена или мы на уровне 64.2975 завершили волну Х. Среднесрочно пара находится в волне С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской. В принципе, движение с февральских низов уже можно разметить как расширяющийся КДТ, но пока я думаю, что рост не закончен, дальнейшие возможные цели - 67.25, 69.36, 70.83. Варианты долгосрочных разметок здесь. Объём длинных спекулятивных позиций во фьючерсе на рубль вырос на 1 500, с 9 400 до 10 900. Индекс РТС снизился и закрылся на уровне 1173.14. Индекс российских государственных облигаций также снизился и закрылся на уровне 482.37. И в акциях, и в облигациях, я предполагаю, что мы находимся в коррекции к падению. Подробнее слушайте в последней части "итогов недели".
Мировые рынки...Читать далее...

суббота, 19 мая 2018 г.

Россия собирается отказаться от сделки с ОПЕК?

https://ruh666.livejournal.com/316875.html
ОПЕК и Россия встречаются чуть больше чем через месяц, чтобы обсудить ход реализации их сделки по добыче нефти и что делать дальше. На первый взгляд, сюрпризов не будет: каждая страна, участвующая в сделке, все еще привержена сокращению до конца года.
Но Россия накачала больше, чем свою квоту, как в марте, так и в апреле. Но министр энергетики Александр Новак намекнул, что Россия, возможно, захочет увидеть постепенное ослабление сокращений после июньской встречи. Но санкции Ирана удалят определенную часть иранской нефти с международных рынков, делая пространство больше для других производителей, и Россия может просто удивить своих партнеров в сделке.

Аналитики Citigroup на этой неделе подсчитали, что у России 408 000 баррелей в сутки на холостом ходу, что составляет 4 процента от ее общего объема, который составляет 11,3 миллиона баррелей в сутки. Это намного меньше, чем простаивающая мощность Саудовской Аравии, которая составляет 2,12 млн. баррелей в сутки, но, по-видимому, по-прежнему остается значительной частью общей суммы.

Некоторые из крупнейших нефтяных компаний России давно дали понять, что у них амбициозные производственные планы на будущее, которые ограничивает сокращение объемов добычи. Однако даже с этой сдержанностью некоторые из них фактически расширяют производство, в том числе «Газпром нефть», которая в прошлом году произвела на 4,1% больше нефти, чем в 2016 году, несмотря на сокращение. Это увеличение произошло на фоне новых месторождений в Арктике и иракских предприятий.

В прошлом году Роснефть перекачивала на 7,6% больше нефти, несмотря на сокращение. В первом квартале этого года она сообщила о снижении производства на 1,2 процента из-за сокращения, но она также сказала, что может вернуться к предварительным уровням добычи в течение двух месяцев. Советник президента компании сказал на этой неделе российским СМИ, что сокращения были реализованы с целью быстрого возврата к производству, когда сокращение уже не нужно, поэтому «Роснефть» позаботилась о том, чтобы возврат к уровням до сокращения действительно был быстрым.

Теперь это может быть просто общим заявлением, или это может свидетельствовать о том, что как «Роснефть», так и «Газпром нефть» вместе с другими компаниями, участвующими в сокращении, - с нетерпением ждали, стремясь выйти на новые месторождения.

Например, у «Газпром нефти» был очень амбициозный производственный план на период до 2020 года, целью которого было достичь к 2020 году годового производства 100 миллионов тонн сырой нефти. Из-за сокращения компания теперь перенесет этот целевой показатель на один или два года, - сказал он сегодня.

Между тем «Роснефть» ведет бурение новых скважин во Вьетнаме и Западной Сибири. «Лукойл» расширяется в Мексиканском заливе и Ираке. Среди прочего, «Газпром нефть» наращивает производство на трех месторождениях Арктики. Большая нефть России расширяется, позволяя естественному истощению заботиться о некоторых сокращениях производства. Но они ясно дали понять, что они предпочтут не сдерживать существующее производство или останавливать новые проекты на долгий срок.

«Соглашение длится до конца года. В июне мы можем обсудить, среди прочего, вопрос о редукции некоторых квот за это время, если это целесообразно с точки зрения рынка », - сказал Александр Новак в апреле.

Теперь, когда Brent находится около 80 долларов США, возможно, стало целесообразным обсудить некоторую редукцию квот. В конце концов, почему Саудовская Аравия может быть единственным, кто смог бы воспользоваться падением поставок нефти из Ирана после введения санкций?

перевод отсюда

Среднесрочный прогноз по нефти